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行业新闻

利元亨:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙

编辑:乐鱼app·(中国)官方网站时间:2022-09-23 11:47点击量:92

  长安街1号东方广场安永大楼16层邮政编码: 10073安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)中国北京巿东城区东8

  环节反馈意见落实函》(以下简称“问询函”)的要求根据贵所于2022年8月11日下发的《发行注册,东利元亨智能装备股份有限公司(以下简称“利元亨”或“公司”或“发行人”)的申报会计师安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“安永华明”或“申报会计师”)作为广,师的相关问题逐条回复如下对问询函中涉及申报会计:

  于厂房建设装修费及土地购置费和补充流动资金请发行人补充说明:(1)本次募集资金主要用,点及自身科创属性请结合公司经营特,属于投向科技创新领域说明本次募投项目是否。所、宿舍、车位等各自面积及实际使用情况(2)现有及在建(含租赁)厂房、办公场,闲置情形是否存在,面积及新增面积的各自占比本次募投项目替代现有租赁,次新建规模的合理性结合前述情况说明本。主要客户的销售集中度较高(3)发行人报告期内对,高是否属于行业惯例请说明客户集中度较,客户的重大依赖是否存在对主要,具有稳定性客户是否,被取代风险是否存在,否具有约束力在手订单是,持续获取是否可;投项目新增产能规模合理性结合前述情况说明本次募,力、产能过剩的风险是否存在客户开拓不。

  装修费及土地购置费和补充流动资金一、本次募集资金主要用于厂房建设,点及自身科创属性请结合公司经营特,否属于投向科技创新领说明本次募投项目是域

  技术具有先进性公司掌握的核心,能力突出科技创新,创属性具备科。产业化过程中关键环节装配调试是核心技术,试周期长且要求高由于产品装配调,模快速扩张期使得业务规,地建设需求迫切建设自有生产场。据结算等经营特点导致营运资金缺口大产品生产销售周期长、分阶段付款和票。的产能和补充公司日常经营所需的流动资金通过本次募投实施能够提升锂电池制造设备,行业为科技创新领域本次募投产品所属,水平位于行业前列且相关产品技术,向科技创新领域募集资金属于投。析如下具体分:

  核心技术具有先进性(一)公司掌握的,现核心技术产业化的关键环产品的装配和调试环节是实节

  、控制、执行、数字化和人工智能五个层面公司掌握的核心技术覆盖了智能装备感知,性化及高精度高效率、数字化层面的动态模拟的准确性和人工智能层面环境自适应性问题等并且有效解决了传感层面的多维度信息融合、控制层面多维信息耦合和一体化、执行层面柔。求和掌握的核心技术根据客户的工艺需,为智能装备技术方案在产品设计阶段转换。的性能指标反映了核心技术掌握水平转换的技术方案及产品最终可达到,术具有先进性公司的核心技。制系统服务于执行系统智能装备的感知、控,在感知、控制和执行层面的技术水平执行系统的性能指标综合反映了公司,术总体处于国际先进水平如执行层面的激光应用技,s(行业均值120mm)焊接速度为≥200mm/,行业均值12ppm)产能为20ppm(,行业均值≤5%)误判率≤3%(。技术应用在设备中的企业之一公司是国内较早将数字孪生,术应用到仓储物流方案中并将人工智能相关的技,效率实现最优配置使得物流设备运转。

  级博士后工作站公司设有国家,化锂电池制造装备企业重点实验室”拥有省级重点实验室“广东省智能,项的发明专利取得了117,专利正在申请中且有多项发明,被评为第二十三届中国专利优秀奖“一种自动点焊设备”发明专利。期内报告,套装备”、“全自动软包锂电池生产线”、“锂电池激光焊接关键技术研究及产业化应用”经广东省机械工程学会鉴定公司主要产品/技术“锂电池热冷压化成容量关键技术与成套装备”、“动力电池制芯工艺全自动装配关键技术与成,国际先进水平总体技术处于。

  此因,装备所需的技术公司掌握智能,的核心技术并形成自身,性、科技创新能力突出且核心技术具有先进,创属性具备科。

  多方面的功能需要根据客户的需求进行定制化设计智能装备的感知、控制、执行以及数字化管理等。设计环节在产品,取生产工艺和功能需求根据公司对接客户获,控制及执行节点等全面了解检测、,械、电气、软件相结合的智能装备整体架构方案根据公司掌握的核心技术将客户的需求转换为机,电软测试和有限元分析通过仿真模拟进行机,能装备生产产品过程在虚拟空间中仿真智,性、程序控制逻辑等验证机械结构合理。通过理论论证后产品设计方案,下发给生产、采购等部门形成图纸、BOM表等。进入设备装配与调试阶段设备所需的物料齐套后。落地、和核心技术产业化的关键环节装配与调试是实现产品理论设计方案。不齐、零件实际性能差异等诸多因素影响因实际工业场景复杂、客户物料质量参差,转调试过程中设备在实际运,达标、稳定性差、优率低等问题会出现检测控制异常、效率不,与理论存在差异实际运行结果,集异常问题公司需要收,反馈至产品设计环节并将优化需求总结,件设计方案或零件选型优化机械、电气、软。不断试错与调试通过对设备的,不足并进行优化发现设计方案的,预验收以及终验收时使得设备出厂前客户,率等指标满足客户工艺要求精度、效率、稳定性和优。业化实践过程中在核心技术产,术水平和巩固公司的技术优势能够持续提升公司的核心技。

  要求高、分阶段付款和票据阶段的经营特点(二)厂内装配调试阶段场地需求量大且,场地建设和营运资金的需求迫决定了快速扩产阶段对生产切

  为多功能集成设备由于智能装备一般,数量多零件,路庞杂电气线,的装配难度存在较高。片机如叠,放卷、叠片、下料等十多项功能需要实现上料、裁切、除尘、,上万件、电气线路上万条单台专机涉及的零件数量。电气布局要求高设备装配精度、,纸进行简单的零件堆砌装配并非依据装配图,整线的逐层级组合装配模式而是从组件→工位→专机→,均需进行验收各层级完工,局等满足作业指导书要求以确认装配精度、线路布。

  配完成后设备装,、带料多工位联动精度调试和产线级单机台拼接联动调试逐步进行空机运转动作调试、带料单工位精度指标调试。转调试过程中设备在实际运,达标、稳定性差、优率低等问题会出现检测控制异常、效率不。的功能节点由于设备,原因具有多样性且导致异常的,优化难度大异常排查及,周期较长导致调试。

  配调试难度大公司产品的装,出货一般需要4个月从签单到装配完成,齐套准备、项目衔接期等因素再考虑产品装配调试前物料,周期约5~6个月设备实际占用场地。于快速扩产阶段公司业务规模处,排产规模大同一时期内,地需求量大对生产场。

  锂电池制造设备公司主要产品为,体积庞大单台设备,级别高重量,地面积约50㎡如单台叠片机占,约9吨重量。承重、层高要求较高设备生产过程对场地。使用的厂房较难获取适合作为装配车间,生产所需的场地面积及规划需求普通厂房难以满足大规模设备。高均为硬性要求厂房承重及层,吨/m2以上承重要求为1,度4.5m以上层高要求为净高,高合适的厂房后租入承重及层,工程、地面硬化等多方面进行改造:①在安防系统方面公司仍需要对租赁厂房的安防系统、强弱电系统、消防,闸机、人脸识别门禁系统、安防摄像头公司按统一标准对租入厂房加装入厂;系统方面②强弱电,配备一级配电箱租入厂房通常仅,产品调试为满足,架、电缆等动力配电设备公司需购买配电箱、桥,配车间的配电箱(二级配电箱)从一级配电箱引出电缆线到各装,目的配电柜(三级配电)再引出线到每个装配项;工程方面③在消防,域作为生产人员办公场所及休息室公司租入装配车间会规划出部分区,警器、应急照明和喷水灭火系统等同步改造并二次装修消防报建改变车间原有布局需对烟气通风、防火阀、火灾探测、烟雾报;硬化方面④地面,的产品均较重由于不同机型,原有水泥地面造成破坏移动或打孔固定均会对,设铁板并改为磁吸式固定公司对所有租入厂房均铺;环境方面⑤工作,人对工作环境要求为满足组装调试工,、饮水机、冰箱、微波炉等设施公司对所有装配车间均配置空调。

  期内报告,的改造投入约1公司对租赁厂房,46万元797.。自有厂房通过建设,产场地要求进行规划建设可直接按照公司设备生,改造投入的浪费避免退租是的。期来看且从长,房的成本较低使用自有厂,2年3月末截至202,成本为207.57元/㎡公司租赁厂房的年单位租金,及土地摊销费为92.22元/㎡本次募投预计自建的厂房年折旧。

  上综,度高且体积庞大锂电池设备复杂,难度大、周期长厂内装配调试,求量大且要求高对生产场地的需。快速扩张阶段在业务规模,设投资较为迫切生产场地的建。

  备生产销售周期较长2、锂电池制造设,和票据结算模式行业分阶段付款,资金需求导致营运大

  单到厂内装配调试完毕公司的产品从接到订,平均需要 4个月完成客户预验收,试到完成终验收平均需要7个月设备在发往客户现场进行安装调。货-客户验收-质保期结束”的分步收款方式行业内结算方式主要为“客户下单-产品发,取30%左右订单款分别在签订合同后收,30%左右的订单款预验收后发货前收取,0%左右的订单款产品验收后收取3,保期的存在质,收取10%左右的订单款将在1年质保期结束后。6个月承兑期的票据结算国内的锂电池产商多采用。

  高、产品生产销售周期长等因素影响受客户分阶段付款、票据结算比例,项融资及应收票据等经营性流动资产余额较大导致公司期末应收账款及合同资产、应收款。应商信用期普遍相对较短公司所属行业对上游供,、采购成本等因素公司优先考虑交期,周期相对较短供应商的结算,月结30天等主要是月结、。此外除,次月电汇付款员工工资需要,整体短于销售收款周期成本费用的付款周期,大于经营性流动负债余额导致经营性流动资产余额,用较多资金占。快速扩张的情况下在业务规模保持,的营运资金缺口公司存在较大。此因,充日常经营流动资金通过募集资金来补,业务的快速扩产用于支持主营。

  投资于科技创新领域的业务(三)本次募投项目均属于,术水平位于行业前产业化的产品技列

  中段专机及整线成套装备产业化项目公司本次募投建设项目为锂电池前,制造设备的产能旨在提升锂电池。业”和“新一代信息技术产业”中的“锂电池生产设备”锂电池制造设备是国家当前重点支持的“高端智能制造产,次募且本投

  平位于行业前列产品的技术水。此因,于投向科技创新领域本次募投建设项目属,下如下具体分:

  拟建设装配车间以及配套办公、住宿、停车区等面积合计为309本次募投项目“锂电池前中段专机及整线成套装备产业化项目”,.42㎡239。中其,积为161生产车间面,.02㎡280,模切机等锂电池整线及前中段专机的生产用于锂电整线、叠片/卷绕机、涂布机和。前中段专机设备产能为275本次完全达产后锂电池整线及,71万元840.。建设项目的实施通过本次募投,产作业区域面积增加装配调试生,住宿和停车区域等以及配套办公、,能和员工的办公住宿环境等提升公司锂电池池设备的产,机等锂电池设备能够顺利实现产业化使得具有行业先进水平的整线、叠片。

  营业务中锂电池制造设备的产能本次募投产品旨在提高公司主。投实施后本次募,务不会发生变更公司的主营业。性新兴产业分类(2018)》根据国家统计局颁布的《战略,制造产业”中的“智能制造装备产业”公司主营业务所处行业为“高端装备,装备领域属于高端。目录中“新一代信息技术产业”之“新型电子元器件及设备制造”中的“锂电池生产设备”公司锂电池制造设备也属于《战略性新兴产业分类(2018)》规定的重点产品和服务。1年3月202,发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》全国人大通过的《中华人民共和国国民经济和社会,5年的战略新兴产业发展方向之一把智能装备继续列为面向 203。信部联规〔2021〕207号)明确指出根据《“十四五”智能制造发展规划》(工,靠性和高端化发展等需要要针对满足提高产品可,及新技术与工艺结合的模块化生产单元开发面向特定场景的智能成套生产线以。行业是科技创新领域本次募投项目所处,产业政策符合国家,家创新战略服务于国。

  化的产品具有先进性公司本次募投产业,巢能源、国轩高科等多家客户量产验证相关解决方案已成功交付比亚迪、蜂。对生产效率不同设备、

  术要求体现略有不同精度和柔性生产等技,、对齐度和兼容尺寸等方面如叠片机体现在叠片速度。对比经,的性能达到行业较高水平公司本次募投产品中专机,如下具体:

   叠片对齐度(mm) 兼容尺寸(mm机型 公司 叠片速度(s/pcs))

  机相比与专,业的技术实力要求更高整线交付对锂电设备企,、专机布局、协同运作等方面主要体现在整线产能平衡设计。进行整线配置模拟验证和实现集放式物流传送公司通过运用数字化仿真技术和仓储物流技术,能平衡设计做好整线产,项专利和软件著作权并布局了近80余;9年以来201,的实现量产验证的专机不断增多公司电芯装配和电池组装环节,性能把握能力增强对多工艺段专机。善产品布局随着公司完,可自制的机型增多锂电整线的专机,、中创新航、力神多家等客户验证同时自研智造系统已得到比亚迪。→真正的整线(全流程生产线)的产品布局公司实现了专机→一体机→局部环节整线,在行业中名列前茅整线中专机自给率,标位于行业前列且核心机型指,电池整线方案的锂电设备商之一成为全球少数能提供全品类锂。

  备的研发、生产和销售业务密切相关公司补充流动资金与锂电池制造设,生的大额营运资金需求满足生产规模扩张产,模扩张战略的顺利实施保障日常运营和业务规,公司业务发展的基础有利于进一步夯实,争力和抗风险能力提升公司的市场竞。此因,司主营业务所属领域一致补充流动资金项目与公,创新领域为科技。

  上综,司主营业务和科技创新领域开展公司本次募投项目系紧密围绕公,先进水平产品的产能旨在扩大具有行业,模和资金支持能力提高公司的业务规,技创新领域的业务均属于投资于科。

  所、宿舍、车位等各自面积及实际使用情况二、现有及在建(含租赁)厂房、办公场,闲置情形是否存在,面积及新增面积的各自占比本次募投项目替代现有租赁,本次新建规模的合理结合前述情况说明性

  2年6月末截至202,宿舍、车位等面积情况如下表所示公司现有及在建厂房、办公场所、:

  堂区域面积 停车及其他区域面积 合计(m2项目 生产区域面积 办公区域面积 宿舍及食)

   面积(m2) 占比 面积(m2) 占面积(m2) 占比 面积(m2) 占比比

  2022年6月末2021年末和,及在产品总规划面积对比如下公司装配车间有效使用面积:

  、物料周转区等辅助面积后注:1、剔除装配车间通道,积通常为50%左右实际摆放设备的面,的面积以便项目衔接另外存在10%左右;

  1年末202,的厂房新投入使用公司有较大面积,一定时间达到满产状态由于新投入厂房需要,率为92.67%期末装配车间使用。2年6月末截至202,有明确项目规划安排公司各装配车间均,率为106.69%期末装配车间使用,配车间理论有效使用面积在产品规划面积略高于装。房充分使用公司现有厂,闲置情况不存在。

  积为建筑面积办公区域面,施、会议室、员工休息活动室等包含工位、必要的公摊、公用设。1年末202,13.42㎡人均面积仅有,用办公面积较小公司实际可使。22年20,大办公场所公司适当扩,为17.78 m2当前人均办公面积。

  已披露的IPO或再融资募投项目办公人均面积情况进行统计公司对“制造业-专用设备制造业”上市公司或拟上市公司,情况如下具体对比:

  部基地建设项目 浙江省温州市 22.7迦南科技(300412) 迦南科技总4

  松山湖开立医疗器械产研项目 广东省深圳市、广东省东莞市 27.1开立医疗(300633) 总部基地建设项目、开立医疗大厦项目、7

  生产基地技术改造与产能扩建项目 湖南省长沙市 20.0爱威科技(688067) 医疗检验设备及配套试剂耗材0

  面积为17.78㎡公司现有的人均办公,.82㎡-27.17㎡的中间水平处于专用设备制造行业办公面积12,均有效使用各办公场地,闲置情形不存在。

  2年6月末截至202,及食堂总面积为51公司自有及租赁宿舍,.08㎡235,8间宿舍共计82,纳3可容,位员工居住600余,员工总数不到一半可容纳人数仅占,舍不足公司宿。

  投项目人均住宿及配套设施面积披露情况较少专用设备制造行业上市公司或拟上市公司对募,业人均住宿面积进行统计公司增加选取近年来制造,况如下对比情:

  址 人均宿舍及生活配套设施面积(m 2公司 行业类别 募投项目 项目坐落地)

  及测井系统生产与研发基地建设项目(一期工程) 山东省烟台市 12.0恒泰万博(A21488) 制造业-专用设备制造业 无线随钻测斜系统4

  ni/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目 江西省南昌市 20.6乾照光电(300102) 制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业 Mi7

  设备制造业 高频高速连接器建设项目 广东省惠州市 12.8胜蓝股份(300843) 制造业-计算机、通信和其他电子1

  车射频连接器建设项目 广东省惠州市 14.5制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业 汽1

  业 江西电声产品柔性智能制造生产线建设项目 江西省萍乡市 7.0佳禾智能(300793) 制造业-计算机、通信和其他电子设备制造0

  设备制造业 武汉研发中心建设项目 湖北省武汉市 27.3通宇通讯(300793) 制造业-计算机、通信和其他电子8

  有限公司水产品深加工扩建项目 广东省湛江市、湖南省益阳市 8.00/20.00[注国联水产(300094) 制造业-农副食品加工业 国联水产本部、国联(益阳)食品]

  宿面积区分人员类别注:国联水产平均住,为8 m2生产人员,20 m2管理人员为。

  食堂面积为6.51m2公司现有人均使用宿舍及,业公司水平小于同行,充分使用各宿舍均,闲置情形不存在。

  2年6月末截至202,区域面积为35公司停车及其他,84 m2745.,面积、闸口设施面积包括车位面积、车道,调机房以及空,机房空压,机房发电,区域使用面积消防水池等。情况下一般,积约为35-40m2小轿车车位含公摊面,积约为50-60m2中巴车车位含公摊面,约为80~100 m2大巴车车位含公摊面积。、大巴车停车位共824个公司现有小轿车、中巴车,现有员工停车需求车位尚无法满足。赁土地改建的室外停车场公司最大停车区域为租,办公楼较远距厂房及,收回的风险有随时被。位面积充分使用公司目前停车,满足人员扩张需求亟需新建停车位以。

  2年 6月末截至 202,房面积为66公司自有厂,75m2774.,厂房面租赁积

  881,83 m2401.;22年20,仍通过租入厂房解决公司短期产能不足;23年20,目投入使用后前次募投项,赁厂房基础上新增65将在目前的自有和租,13m2259.。除计划、租赁厂房合同履约情况根据公司自有临时厂房的到期拆,4年开始202,临时厂房面积减少公司租赁厂房、。

  24年20,目投入使用后本次募投项,面积161新增厂房,02m2280.,分租赁厂房可以替换部。项目达产后本次募投,能满足届时市场需求预计自有厂房仍不,租部分厂房需继续承,际需求为准具体以实。厂房及替换情况初步测算如下未来几年公司自有厂房、租赁:

  22年6月末租赁总面积(188注:厂房区域替代租赁面积为20,年末确认保留的租赁场地面积(90401.84m2)减去2025,00m2)572.。面积计算方式相同其他区域替代租赁。

  舍、车位均处于饱和使用状态公司现有厂房、办公场所、宿,闲置情况不存在。房尚未到位的情况下公司现阶段自建厂,实现产能扩张以及生产配套所需采用建造临时厂房或租赁厂房来。项目达产后本次募投,将得到替换大部分租赁,比例分别为60.66%、61.64%、41.33%及41.85%本次募投项目厂房、办公场所、宿舍、车位等各自面积用于替代租赁的。厂房仅保留雄韬工业园厂房共计90预计至2025年末惠州地区租赁,00 m2572.,现产业规模化、集群化届时公司将进一步实,及人员管理成本有效降低物流。

  产能饱和利用公司当前厂房,单充足在手订,均呈现较好的成长性下游市场和本行业,月均厂房面积与年度设备出货规模具体情况如下2021年、2022年1-6月及募投项目的:

  货规模为1.71万元/㎡本次募投项目单位面积出,货规模年化后为2.01万元/㎡2022年1-6月单位面积出,21年度水平略小于20。

  2年1-6月及募投项目的周转期计算如下公司厂房装配车间在2021年、202:

  物料周转区等辅助面积后2、剔除装配车间通道、,积通常为50%左右实际摆放设备的面,右面积以便项目衔接另外存在10%左;

  产周期约为4个月公司设备平均生,于设备实际生产周期1个月左右公司装配车间实际周转周期高,留正常衔接期以便设备出入主要原因是项目开展之间预,装配场地要求不同另一方面各项目对,气功率、层高、出入口大小、保密性等因素例如装配场地大小、装配场地承重性、电,中一项要求便无法使用空置场地不满足项目其,存在一定等待期导致项目排产。

  2021年度稍小、装配车间实际周转周期较2021年略长本次募投项目及2022年1-6月单位厂房面积出货规模较,产产品中整线产品比例更高主要是2022年上半年生,中整线%以上募投项目规划。销售的电芯检测专机、电芯装配专机更大整线产品占地面积较公司目前主要生产,灵活度较低设备摆放,调试周期更长且厂内装配。增加厂房面积因此公司需要,线项目的排产以便进行整。个月整线,转周期为6.37个月本次募投场地设计周,配车间周转周期长较2021年装,6月周转周期接近与2022年1-。年1-6月产品结构更为相似募投项目产品结构与2022,地将被有效利用本次募投项目场,在闲置不存,规模具备合理性本次募投新建。

  复出具日截至本回,手订单排产及客户交付安排公司已有2022年度在,当年出货规模及产量公司依据该安排预估,21年度出货产品存在一定差异由于在手订单产品结构与20,房面积出货规模更大2022年单位厂。慎性考虑出于谨,测2023年及之后年度现有厂房的出货规模公司选取2021年单位厂房面积出货规模预,厂房月均面积、出货规模如下公司预计未来5年各年现有:

  规模与募投项目厂房出货规模之和公司未来出货规模为现有厂房出货,况如下合计情:

  电终端需求、锂电厂商扩产计划根据新能源汽车预计销量对锂,025年预计到2,场容量接近2锂电设备市,0亿元00,亿元)的2.5倍以上是2021年(747,7亿元)的3倍以上是2020年(45。如下具体:

  21年20,27.21亿元公司出货规模,规模25.80亿元其中锂电设备出货,求量比例为3.45%占当年全球锂电设备需,可实现的锂电出货规模约为69.03亿元按此市场占有率测算2025年公司预计。投投入使用后公司本次募,预计实现出货额约63.23亿元2025年自有厂房以及租赁厂房,述测算值低于上,通过租赁进行弥补不足部分产能继续,模具有合理性公司新建规。

  要客户的销售集中度较高三、发行人报告期内对主,高是否属于行业惯例请说明客户集中度较,客户的重大依赖是否存在对主要,具有稳定性客户是否,被取代风险是否存在,否具有约束力在手订单是,持续获取是否可;合前结述

  目新增产能规模合理性情况说明本次募投项,不力、产能过剩的风是否存在客户开拓险

  主要客户的销售集中度较高(一)发行人报告期内对,高是否属于行业惯例请说明客户集中度较,客户的重大依赖是否存在对主要,具有稳定性客户是否,被取代风险是否存在,否具有约束力在手订单是,持续获是否可取

  期各期报告,集中度较高公司客户,业惯例属于行。生产经营情况良好公司主要锂电客户,的锂电设备需求具备持续且大量,客户合作紧密公司与主要,订单充足预计后续。产品竞争能力较强公司技术优势及,性较高客户粘,风险较小被取代,开拓市场能力同时公司具备。认的销售订单或合同在手订单均为双方确,约束力具有。客户经营情况结合公司主要,先进性和市场竞争力公司产品具备技术,取订单能力具备持续获,投项目新增产能消化预计能够保障本次募。

  期各期报告,95.79%、86.42%、95.47%和89.87%公司对前五大客户实现销售收入占当期营业收入占比分别为,池领域客户集中度较高主要是因为公司锂电,如下具体:

  锂电领域在消费,新能源科技、三星SDI等报告期内公司的主要客户为。其是软包类消费锂电池的龙头企业其中新能源科技是消费锂电池尤,量稳居全球第一最近三年出货,续在30%以上市场占有率持。业集中度较高消费锂电行,技、三星SDI的市场占有率情况如下公司主要消费锂电领域客户新能源科:

  2021年2020-,池市场、手机锂电池市场中全球笔记本及平板电脑锂电,均居于首位新能源科技,、三星SDI所占市场份额接近一半公司主要消费锂电客户新能源科技。

  板电脑原厂制造商、各类无人机、智能机器人和电动工具制造厂家新能源科技主要下游行业包括多个知名的智能手机、笔记本和平,实和可穿戴电子产品的先锋领导者以及各种智能家居、虚拟、增强现,米、OPPO、HP、Dell、华为等代表客户包括Apple、Vivo、小,电池龙头企业是消费软包。

  在电子领域的成员公司三星SDI是三星集团,脑、移动电话、穿戴式装置、移动电源等领域主要消费锂电产品应用于笔记本电脑、平板电,公司、苹果等国际知名电子消费品企业主要客户包括三星电子等三星集团成员。

  软包锂电池龙头新能源科技公司在发展初期优先服务。阶段在此,历史较短公司发展,及产能较小早期规模,艺形成并建立持续的竞争优势为了在核心产品、核心技术工,锂电龙头客户新能源科技战略上选择优先服务消费。时同,试机具备行业内领先的技术优势公司前期主打产品化成容量测,金额较高持续销售,芯制造等其他环节锂电设备产品且公司积极开发电芯装配、电,产环节渗透向锂电全生,过新能源科技量产验证该等新开发产品陆续通。此因,科技实现收入占比较大报告期内公司对新能源。21年20,名企业三星SDI为主要客户公司成功开拓消费锂电池知,开始通过设备验收并于2022年。

  2020年2019-,动力锂电设备公司持续销售,领域知名客户订单通过承接动力锂电,发投入保持研,的工艺需求和技术前沿了解该领域锂电设备。1年起202,锂电领域客户范围公司积极开拓动力,动力锂电订单大规模获取。司第一大客户集中度下降2022年1-3月公,客户销售占比上升明显前五大客户中动力锂电。锂电领域在动力,比亚迪、国轩高科、蜂巢能源等报告期内公司的主要客户包括。II统计根据GG,022年1-6月2021年度及2,量的合计比例分别为23.16%和29.50%上述三家主要动力锂电客户占国内动力电池装机,装机量排名靠前下游锂电客户。如下具体:

  、2022年1-6月(2)2021年度,机量占比较大其他公司装,52.38%、50.05%主要是宁德时代占比分别为,装机量占比较大相对其他公司。

  时同,近三年的复合增长率约为52.19%该等客户的合计动力电池装机量在最,量整体增速49.80%高于国内动力电池装机。电客户规模较大公司主要动力锂,增长较快业务规模,制造设备需求较高报告期内锂电池。

  动力锂电之时公司转型发展,经与设备厂商达成紧密合作关系下游主流动力锂电厂商中较多已,如例,导智能与宁德时代战略合作公司长期与比亚迪合作、先。过了国轩高科、蜂巢能源的验证公司电芯装配线等优势产品通,建立战略合作关系并于 2021年。

  上综,要集中在各细分领域的龙头企业中公司下游锂电池行业市场份额主,需求量较大其锂电设备。长期稳定的合作关系公司与该等客户形成,中度较高客户集,合理性具备。

  装备的研发、生产及销售公司主要从事智能制造,知名企业提供自动化生产设备主要为锂电池行业的国内外。司的客户集中情况如下公司与同行业可比公:

  上表根据,收入占比基本在50%以上可比公司前五大客户销售,均较高集中度。可比公司相比公司与同行业,高属于行业惯例客户集中度较。同行业可比公司更高公司客户集中度较,发展阶段、产品结构等方面存在差异主要原因是公司与同行业可比公司在,合理性具有。

  期内报告,收入占比较同行业更高公司前五大客户销售,新能源科技销售收入占比较高主要是前三年对第一大客户。“(1)发行人主要下游行业锂电池行业集中度较高”具体原因详见本回复之“三”之“(一)”之“1”之。比公司中同行业可,期客户集中度较高先导智能在发展早,司相似与公。2014年2012-,亿元、1.7亿元、3.1亿元先导智能营业收入分别为1.5,对较小规模相,45.37%、60.38%及84.02%其锂电设备分部第一大客户收入占比分别为,与公司相似客户集中度。

  一大客户销售占比与先导智能、赢合科技存在一定差异2021年及2022年1-3月的客户集中度及第,域向动力锂电领域转型、标准化产品的大规模销售均较早主要原因是先导智能、赢合科技、杭可科技从消费锂电领,体较多客户群。中段专机以及向动力锂电转型均较晚公司开始销售标准化程度较高的前,相对较少客户群体。告期末截至报,蜂巢能源占比42.87%公司在手订单第一大客户,比83.13%前五大客户占,收入客户集中度已较为接近与先导智能最近一年销售。

  期各期报告,均为新能源科技公司第一大客户,动但保持持续合作前五大客户有所变,产且公司成功交付案例增加主要是随着下游动力锂电扩,合作的同时开拓新客户群体公司在保持对原有客户紧密。知名下游锂电企业公司主要客户均为,定且投资扩产需求较高该等客户经营情况稳,持续获取订单公司预计能够。

  来实现收入、报告期末在手订单情况如下公司锂电领域主要客户自2021年度以:

  近期生产经营情况稳定公司主要锂电领域客户,产需求持续因投资扩,和经营业绩产生重大不利影响预计不会对公司未来获取订单。况及与公司合作情况如下该等客户近期生产经营状:

  能扩张明确蜂巢能源产。能源介绍根据蜂巢,新能源、赛力斯、零跑等新能源汽车品牌合作已经获得了长城、东风、一汽、吉利、合众,标提升至600GWh2025年产能规划目。21年20,能仅39GWh蜂巢能源的产,扩张幅度大未来产能,芯装配线预计其电,旺盛需求。

  源保持紧密合作公司与蜂巢能。南京、盐城、上饶等多个生产基地的投产建设项目公司已参与蜂巢能源包括湖州、马鞍山、遂宁、,略合作协议达成了战,电芯装配线和叠片机等合作的重点机型涵盖。一年最近,其同类设备供应商中排名前三公司获取蜂巢能源订单金额在。良好的合作基础凭借与蜂巢能源,产建设项目、产品领域开展合作预计未来公司与其能够在更多投。

  电设备需求持续新能源科技锂。几年过去,装配设备采购额在30亿元以上新能源科技每年电芯检测、电芯,情况稳定生产经营。开拓动力、储能市场新能源科技已持续,良好前景,产设备新增投资和更新迭代需求预计未来具有较大的锂电池生。

  《锂电扩产助益设备龙头1 招商证券研究报告,略能源版图》强者恒强攻,设备投资为2.5亿元单位GWh产能对应的,客户锂电设备投资额公司据此测算下游,同下。

  技保持紧密合作公司与新能源科,略合作协议双方签署战,史较长合作历,备的优质供应商是其锂电池设,电芯装配和电芯检测工序设备占同工序设备约65%份额向其销售电芯制作工序设备占同工序设备约30%份额、,性较强合作粘,公司采购锂电池设备预计未来将持续向。

  能扩张明确比亚迪产。福特、丰田等品牌客户供给电池外比亚迪除了向自身比亚迪、一汽、,龙头特斯拉达成合作意向近期与全球新能源汽车。21年20,产能为76GWh比亚迪的已实现,470GWh(含在建产能)目前已公开的产能合计达到,目标为600GWh2025年产能规划,标逐步落地产能规划目。的扩产需求大比亚迪未来,至2025年的投资额达到1预计其锂电池设备2021年,00亿元310.,旺盛需求。

  保持紧密合作公司与比亚迪。济南、深圳等多个生产基地的投产建设项目公司已参与比亚迪包括青海、绍兴、上海、,设备的优选供应商成为其部分锂电。一年最近,其同类设备供应商中排名前三公司获取比亚迪订单金额在。良好的合作基础凭借与比亚迪,够在更多项目开展合作预计未来公司与其能。

  能扩张明确国轩高科产。安、奇瑞、零跑、合众、印度TATA等客户国轩高科拥有上汽、吉利、江淮、长城、长,投资者大众汽车集团2021年引进战略,团大成战略合作与大众汽车集,订200GWh的战略合作以及与美国某上市车企签。21年20,能为25GWh国轩高科的产,目标为300GWh2025年产能规划,扩张幅度大未来产能,装配线亿元预计其电芯,旺盛需求。

  科保持紧密合作公司与国轩高。州、桐城等生产基地的项目建设公司已经参与国轩高科合肥、柳,众生产锂电池的海外项目并参与国轩高科为德国大,达成战略合作与国轩高科。一年最近,其同类设备供应商中排名第二公司获取国轩高科订单金额在,快速扩产情况下在国轩高科持续,够在更多项目开展合作预计未来公司与其能。

  能更新需求明确三星SDI产。锂电领域在消费,“1”之“(1)发行人主要下游行业锂电池行业集中度较高”三星SDI的主要产品、客户见本回复之“三”之“(一)”之。电池的龙头企业作为消费圆柱,度更大等优势而产生的电池形态应用需求变动三星SDI为适应下游产品因软包电池能量密,产消费软包电池正积极转型生。

  I保持紧密合作公司与三星SD。韩国天安等生产基地的设备更新迭代项目公司已经参与三星SDI在中国天津、,司优势产品电芯装配专机为该等生产基地提供公。产能迭代持续开展随着三星SDI,配专机规模超过45亿元预计仍需采购该等电芯装。前目,型主要通过公司采购三星SDI的同类机,产设备的订单规模保持较高水平预计该客户向公司采购锂电池生。

  能扩张明确欣旺达产。锂电领域在消费,发行股票募集说明书(注册稿)》根据其《2021年度向特定对象,扩产项目(计划建成年产1.25亿只消费类锂电池模组的自动化生产线)、笔记本电脑类锂电池模组扩产项目(计划建成年产4欣旺达目前拟投资建设3C消费类锂离子电芯扩产项目(计划建成年产1.25亿只消费类锂离子电芯生产线C消费类锂电池模组,类锂电池模组生产线)等000万只笔记本电脑,期为2-3年以上项目建设,-2025年达产预计2024年,约21.90亿元设备投资额合计。锂电领域在动力,引进优质客户欣旺达持续,诺日产、VOLVO、易捷特、上通五菱和小鹏汽车等现已合作新能源汽车厂商包括吉利汽车、东风柳汽、雷。盛证券根据国,等新基地的建设逐渐落地随着南昌以及山东枣庄,的产能将进一步扩充预期欣旺达动力电池,的需求持续锂电池设备。21年20,为12GWh欣旺达的产能,目标为138GWh2025年产能规划,扩张幅度大未来产能,装配线亿元预计其电芯,旺盛需求。

  保持紧密合作公司与欣旺达。板块及动力锂电板块的项目建设公司已经参与欣旺达消费锂电,威、南京欣旺达等生产基地主要涉及浙江锂威、东莞锂,备采购额比例约为30%-50%2019年起各年占其同类锂电设,快速扩产情况下在欣旺达持续,续获得订单公司有望持。

  品的良率有重要影响由于设备对于电池产,定制化特征以及设备的,环节、长周期认证设备商要经过多个,成本高认证,易更换主要的设备商锂电池厂商不会轻。

  池高速发展随着锂电,锂电龙头共同成长设备企业与下游,问题反馈和细节精进生产设备经过长期的,术路径下的设备解决方案形成对口下游电池厂商技,求更高设备的能力具备制造和研发要。择服务于优质客户设备企业优先选,下游高成长和集中度提升带来的增量可以建立以下核心优势:充分受益于;生成本优势规模优势产;反馈机制形成问题,术壁垒带来技。

  前目,源科技、国轩高科均签署战略合作协议公司与主要锂电客户蜂巢能源、新能,选供应商合作协议与比亚迪签署优,合作领域约定重点,如下具体:

  金额及占比 合作协议期限 合作协议主要优惠条客户 首次接单时间 报告期末在手订单不含税款

  年5月12日 ①甲乙双方合作开发国内外创新领先、具有显著社会意义和商业价值的产品蜂巢能源 2019年 25.76 42.87% 2021年5月13日至2024,战略客户和合作伙伴双方互相视为长期;备、装配线开发、智能制造、模组/pack设备、欧洲项目领域②确定现阶段的重点合作领域如下:激光模切设备、卷绕/叠片设;期限结束前③在合作,签或扩大合作范双方可协商续围

  17日至2024年11月16日 ①甲方承诺给予乙方战略供应商权益新能源科技 2015年 9.67 16.09% 2021年11月,他供应商相较于其,入联合创新项目优先安排乙方介,利益共享;术沟通、合作开发优先与乙方进行技;乙方产品优先选择,的、合理的产品份额等确保乙方在甲方相对;战略合作③有效期间届满之日前②双方开展锂电池制造领域的,可协商另行签订正式协双方如有继续合作意向议

  金额及占比 合作协议期限 合作协议主要优惠条客户 首次接单时间 报告期末在手订单不含税款

  1年6月15日至2023年6月14日 同等条件下比亚迪 2016年 5.57 9.26% 202,约定品类的锂电池制造设甲方优先向乙方采购协议备

  2月16日起 ①双方通过搭建共享的实验平台和联合研发项目国轩高科 2020年 1.74 2.89% 2021年1,速转化为新型产品实现市场需求快,于锂电池的生产新产品迅速应用;条件下将优先选用采购乙方产品在满足技术及商务要求的同等,一体机、激光切卷一体机、组装、焊接、智能仓储、化成检测、智慧物流、模组pack等乙方在甲方的选型目录有优先被选择权②重点合作领域:锂电池生产设备(涂布机、辊分)

  比亚迪的合作时间较长公司与新能源科技、,公司前五大客户报告期各期均为。战略合作协议或优选供应商协议公司与该等长期合作客户签署。

  作时间较新能源科技、比亚迪短公司与蜂巢能源、国轩高科合,电产能扩张趋势加强但随着下游动力锂,整线设备需求增长锂电设备特别是,客户获取订单规模增长迅速公司对该等报告期内新增,交付项目并实现收入在报告期内已有成功,前五大客户成为公司。合作基础上在良好的,签署战略合作协议公司与该等客户,领域开展深度合作在锂电池制造设备。

  在手订单金额及占比较高公司与上述客户报告期末,目前主要的订单来源该等客户贡献了公司。在其同类供应商中排名前列公司对该等客户销售设备,”之“2、主要客户经营情况稳定详见本回复之“三”之“(一),要客户持续合作”发行人能够与主。提供锂电池制造设备除了向该等主要客户,开发新产品、尽早接触客户新技术等条款战略合作协议也约定了客户与公司共同,程度不断加强双方合作紧密。体系中地位提升公司在其供应链,风险较小被取代。

  投入与生产实践基于持续的研发,定技术优势公司形成一,能较好产品性,强的竞争优势具备行业内较。之“1、公司核心技术具有先进性详见本回复之“一”之“(一)”,能力突出科技创新,创属性”具备科。

  不断研发迭代和市场验证公司的电芯检测设备通过,主力机型作为公司,本保持10%左右市场占有率均基,牌知名度形成了品。基础上在此,电池全生产环节渗透公司积极开发向锂。装配环节在电芯,机、焊装专机等逐渐得到市场认证公司自主研发生产的卷绕/叠片专。20年20,较2019年增长近2倍公司电芯装配设备收入,占有率超过15%在同类设备的市场,在手订单保持持续增长该类设备的销售收入和。制造环节在电芯乐鱼app,021年得到新能源科技的量产验证公司自主研发的电芯制作设备于2。前目,机、模切机等电芯制作设备订单公司已获得下游知名客户的涂布,开始通过客户验收并于2022年。

  锂电龙头企业公司长期服务,付经验和成熟的生产工艺技术具备丰富的锂电池制造设备交,争力较高市场竞。生产工艺存在共性同类产品的技术和,锂电客户的项目经验公司能够依据为龙头,定制化需求满足新客户。开拓效果显著公司新客户。18年20,照同一控制口径合并的客户统计)公司合作锂电客户数量为8家(按,合作31家报告期内,23家新增。2年3月末截至202,在手订单不含税金额超过40亿元公司对报告期内新增锂电客户的,域订单的70%占比超过锂电领。下游客户广泛认可公司锂电设备受到,效果良好客户拓展。

  前述在手订单公司统计的,尚未实现销售(即尚未通过客户终验收)的销售约定均为已经由公司与客户双方确认的、截至统计截止日。(1)公司与客户签订框架协议该等销售约定的表现形式包括:,协议项下在该框架,签订单笔销售合同签署销售订单或;署框架协议(2)未签,笔销售合同直接签署单。协议项下在框架,议的重要组成部分在手订单系框架协,项适用框架协议的约定在手订单未约定的事,手订单合法有效框架协议和在,约束力具有;合同情况下在单笔销售,同约定经签署后生效在手订单根据销售合,合法有效相关约定,约束力亦具有。

  时同,的履约情况来看从公司与客户,约定向客户交付设备公司按照在手订单,向公司支付相应款项客户依据在手订单,约的情况不存在违。

  上综,集中度影响受下游市场,集中度较高属于行业惯例公司的锂电池领域客户;前目,扩产趋势明显下游动力锂电,迭代需求稳定消费锂电更新,生产经营情况稳定公司主要客户的,长期稳定合作预计能够维持;合作、优选供应等密切合作关系公司与部分主要客户形成战略,风险较低被替代;品和技术优势公司具备产,单并具备市场开拓能力能够持续获取客户订;时同,手订单为正式销售协议公司与客户签署的在,约束力具有。

  募投项目新增产能规模合理性(二)结合前述情况说明本次,不力、产能过剩的风是否存在客户开拓险

  022年7月末公司对应产品在手订单或中标通知不含税金额如下本次募投项目规划产品新增产能与截至2022年3月末、截至2:

  年3月末在手订单不含税金额 截至2022年7月项目 本次募投完全达产新增产能 截至2022末

  项目达产后本次募投,产品的装配调试主要进行规划,作为其他产品的生产车间公司其他生产场地主要。目新增产能相比与本次募投项,布机外除涂,品的在手订单金额均高于新增产能公司2022年3月末相应规划产。

  片/卷绕机、模切机对于锂电整线、叠,大幅扩产的背景下在下游锂电客户,获取该类产品订单公司预计能够持续,产品订单仍保持较高水平2022年7月末该等。021年新推出产品涂布机是本公司2,位于行业前列目前产品性能,功能进行验证并持续下发订单主要客户比亚迪对公司涂布机。6月-7月2022年,机中标通知2.50亿元公司获取比亚迪的涂布。助于公司在下游需求扩大的背景下进行推广锂电龙头企业比亚迪对公司涂布机的认可有,单将持续增长预计涂布机订,产能消化需求满足本次募投。

  三”之“(一)”根据本回复之“,经营且具备持续锂电设备需求公司紧密合作的主要客户稳定,公司主要订单来源该等客户提供了,化提供了基础保障为公司新增产能消。时同,争能力较强公司产品竞,技术储备丰富工艺经验及,市场拓展能力具备持续的,募投产能消化有利于本次。此因,产能规模具有合理性本次募投项目新增,消化的风险较小产能未能有效。

  开拓客户群体随着公司不断,足部分新客户需求若公司未能有效满,资需求发生重大不利变化或主要客户生产经营或投,单流失导致订,产能的有效消化可能影响新增。披露相关重大事项提示及风险提示公司已在募集说明书等文件补充,期风险”、“第三节 风险因素”之“二、募集资金投资项目风险”之“(一)募集项目产能消化及盈利未达预期风险”及其他文件相应部分(补充披露内容见楷体加粗字体部分)详见募集说明书之“重大事项提示”之“四、公司特别提请投资者关注“风险因素”中的下列风险”之“(二)募集资金投资项目风险”之“1、募集项目产能消化及盈利未达预,如下具体:

  投项目的建设时间和达产时间存在重合“公司本次募投项目及前次IPO募资,入合计为39.46亿元两次产能全部达产规划收,收入的1.69倍是最近一年已实现。募投项目时在确定两次,况、客户实际需求、公司的技术实力等因素公司审慎地考虑市场发展状况、行业竞争情,因素进行了充分的调研和分析并对产业政策、项目进度等。是一个系统工程募投项目建设,且环节多周期长,、产业政策发生重大不利变化建设过程中如果下游市场需求,争力下降或公司竞,稳定合作且新客户开拓不力未能与主要客户保持持续,新增产能的消化影响募投项目,产能过剩的风险导致募投项目。

  品以锂电整线居多本次募投规划产,年及一期最近两,整线毛利率较低公司的锂电池,和专机自制率提升随着批量化生产,有所回升毛利率已。化生产后若规模,未达预期降本措施,随之下降成本不能,率会受到一定影响公司整线产品毛利,在盈利未达预期的风险导致本次募投项目存。”

  1年度的财务报表审计及本次核查过程中在2019年度、2020年度及202,了如下核查程序申报会计师执行:

  解公司本次募投规划设计1、访谈发行人管理层了,标准及改造需求以及补充流动资金情况等了解生产场地建设需求、生产场地租赁;

  鉴定证书以及相关荣誉2、查阅发行人产品,上市公司官网查阅同行业,品布局和主要设备性能指标对比公司与同行业公司的产,品是否具有行业先进性了解本次募投产业产;

  律法规及政策文件3、查阅相关法,国家科技创新战略的相关要求了解发行人本次募投是否符合。

  目规划表、房产查册、租赁台账及合同1、获取发行人场地规划表、在建项,赁各区域面积查阅现有及租。

  售明细、发出商品、在产品明细2、获取发行人报告期各期销,施地点、占地规划等信息获取各产品项目占地实,量、金额、总占地面积查阅各期出货产品数,积并与公司现有场地相匹配各期末在产品总规划占地面,否有效使用了解厂房是;公及住宿人均面积查阅同行业公司办,所及宿舍有效使用情况对比分析公司办公场;车场规划布局图获取发行人停,数并了解使用情况统计公司停车位总。

  产出规模及场地周转周期3、查阅发行人募投项目,计划、募投规划以及设备更新迭代周期查阅相关行业报告、锂电厂商的扩产,及设备新增、更新需求了解锂电行业产能规划,的市场占有率测算发行人,建规模的合理性了解本次募投新。

  销售明细、在手订单明细1、获取发行人报告期内,的历史及未来销售占比了解发行人对主要客户;

  II等权威机构调研报告及相关行业研究报告2、查阅SNE Research、GG,集中度及发展趋势了解下游锂电行业,份额及变动情况主要客户的市场;

  可比公司公开信息3、查询同行业,业务占比及客户集中度情况计算可比上市公司锂电设备,集中度的共性与差异了解其与发行人客户;

  进行访谈或邮件沟通5、对下游主要客户,客户供应体系的地位、客户未来扩产计划等信息了解发行人与主要客户的合作情况、发行人在;

  战略合作协议、优先供应商协议等6、获取发行人与主要客户签署的,优惠条款及重点合作领域了解客户给予发行人的,户的合作紧密性了解发行人与客;

  相关的发明专利、鉴证证书等资料7、获取发行人主要产品、技术,、技术的竞争力了解发行人产品;

  大销售合同及订单8、获取发行人重,履约的主要约定了解双方对合同,是否具有约束力了解在手订单。

  021年度的财务报表整体发表意见的审计工作及上述程序基于申报会计师为公司2019年度、2020年度及2,计师认为申报会:

  属于投向科技创新领域的说明1、发行人对于本次募投项目,的情况一致与我们了解。

  等各自面积及实际使用情况以及不存在闲置情形的说明2、发行人对于厂房、办公场所、宿舍及食堂、车位,的情况一致与我们了解;分用于替代现有租赁厂房发行人本次募投项目部,增的说明部分为新,的情况一致与我们了解;规模的合理性的说明发行人对本次新建,的情况一致与我们了解。

  户集中度较高并属于行业惯例3、发行人对锂电池领域客,生产经营情况稳定发行人主要客户的,长期稳定合作预计能够维持,较低的说明被替代风险,的在手订单具有约束力以及客户与发行人签署,单并具备市场开拓能力的说明且发行人能够持续获取客户订,的情况一致与我们了解;增产能规模合理性说明发行人本次募投项目新,能有效消化的风险较小的说明以及本次募投项目新增产能未,的情况一致与我们了解。披露相关重大事件提示及风险提示发行人已于募集说明书等文件补充。

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  业务经营许可证:B2-2009023不良信息举报电话举报邮箱:增值电信7

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